Investir Dans l'Or Avec des ETF

Investir dans l'or avec un ETF est l'un des moyens les plus simples d'ajouter une exposition à l'or dans votre portefeuille. Nous avons passé en revue les meilleurs ETF aurifères.

Nous aborderons d'abord les ETF adossés physiquement sur l'or, avant de présenter les ETF qui détiennent des actions de sociétés minières aurifères.

Dans cet article:

ETF qui répliquent le cours de l'or

Un ETF qui détient directement des lingots d'or vous donnera une exposition directe au prix de l'or, moins les frais de gestion du fonds.

GLD

Le SPDR Gold Shares ETF (GLD) est le plus grand ETF aurifère avec un support physique. Cet ETF possède des lingots d'or stockés dans des coffres-forts sécurisés, et chaque action représente une participation au fonds. Ces actions sont cotées et disponibles à la vente comme à l'achat sur le NYSE Arca, une filiale de la Bourse de New York. Chaque action représente un dixième d'once d'or. Le cours de ses actions cherche à répliquer le prix d'un lingot d'or, moins les dépenses de gestion du fonds, de l'ordre de 0,40% des actifs sous gestion. A l'heure actuelle, GLD gère $67 milliards d'actifs.

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IAU

Le iShares® Gold Trust ETF (IAU) est le deuxième plus ETF aurifère avec un support physique, avec $32 milliards d'actifs sous gestion. Ses actions, également cotées sur le NYSE Arca, reflètent un centième d'once d'or. Ses frais de gestion s'élèvent à 0,25%.

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ETF d'entreprises aurifères

Les mineurs d'or constituent également une proposition d'investissement attrayante car ils voient généralement leurs bénéfices varier plus que le prix de l'or. Par exemple, une augmentation de 1% du prix de l'or entraine le plus souvent une augmentation encore plus importante de leurs bénéfices car les mineurs ont des coûts fixes élevés. Par exemple, l'ETF GDX s'est apprécié de 35% entre son plus bas de janvier et mars 2022, suite à une hausse de 11% du prix de l'or. C'est ce qu'on appelle le levier d'exploitation.

Cependant, vous devez également savoir que le cours de bourse d'une entreprise minière sera également affecté par sa production, ses problèmes opérationnels (tels que des grèves ou des catastrophes naturelles), sa situation financière, sa liquidité, ainsi que par les risques politiques dans les pays dans lesquels elle opère.

GDX

Le ETF VanEck Vectors Gold Miners (GDX) investit dans les plus grandes sociétés d'extraction d'or au monde. Ses 10 plus grandes participations, qui comprennent des participations dans Newmont Corporation et Barrick Gold Corporation, représentent 64 % des ses actifs sous gestion. GDX a $17,4 milliards d'actifs sous gestion et ses frais s'élèvent à 0,53%.

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GDXJ

Le VanEck Junior Gold Miners ETF (GDXJ) suit, quant à lui, la performance de petites sociétés d'extraction d'or et d'argent. Cet ETF investit dans 100 sociétés, et ses 10 plus grandes participations représentent 37 % des ses actifs sous gestion. Ces petites sociétés minières sont, le plus souvent, des mineurs encore en phase d'exploration et de développement, et peuvent n'avoir encore exploité aucune ressource.

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ETF avec effet de levier

Enfin, vous pouvez également vous tourner vers un ETF avec effet de levier si vous êtes un speculateur dans l'âme. Un ETF à effet de levier cherche le plus souvent à répliquer 2 voire 3 fois le changement quotidien d'un indice de référence. Par exemple, l'ETF NUGT vise des résultats d'investissement quotidiens (avant frais et dépenses) de 200 % de la performance de l'indice de référence NYSE Arca Gold Miners. De même, le JNUG ETF cherche à répliquer deux fois celui de l'indice MVIS Global Junior Gold Miners. Veuillez noter que les ETF à effet de levier ne sont pas conçus pour les investisseurs de long terme, car ils ont tendance à connaître de fortes variations, à la hausse ou à la baisse, qui auront un impact considérable sur votre rendement.

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Comment choisir entre plusieurs ETF

Nous vous invitons à prendre en compte la liquidité, les coûts de gestion et le traitement fiscal de chaque ETF, au moment de choisir entre un ou plusieurs ETF.

  • Liquidité: la taille compte lorsqu'il s'agit d'ETF. Plus un ETF aurifère est grand, plus le cours de ses actions suivra de près le prix du lingot d'or, et moins il s'écartera de la valeur de ses actifs sous-jacents.
  • Frais de gestion: les ETF aurifères vendent régulièrement de l'or (ou des actions) pour couvrir leurs dépenses quotidiennes. En conséquence, la quantité d'or (ou d'actions) représentée par chaque action diminuera de ce montant, au fil du temps. Plus les dépenses d'un ETF sont faibles, plus votre rendement potentiel sera élevé.
  • Traitement fiscal: vous devez également tenir compte de la manière dont vos éventuels gains seront imposés. Si vous êtes un investisseur individuel aux États-Unis, il peut être plus avantageux d'investir dans PHYS, un ETF canadien, que dans d'autres ETF aurifères ou lingots. En cas de doute, adressez-vous à un conseiller fiscal.